劇的な報酬とデリバティブのリスク



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劇的な報酬とデリバティブのリスク

デリバティブは投資と金融取引の世界を変えました。それらは非常に複雑であり、投資市場に関する複雑な知識を必要とします。デリバティブを適切に使用することで、劇的な見返りとリスクをもたらすことができます。通常、企業や個人はリスクをヘッジし、リターンを改善するためにそれらを使用します。しかし、これはどういう意味ですか?デリバティブとは何か、そしてその用途を正確に分析することで、金融市場に参加する新しい方法を発見するかもしれません。



デリバティブとは何ですか?

デリバティブ

もともと、デリバティブは、国際的に取引される商品の為替レートのバランスを保つための方法でした。現在、それらは他の多くの金融取引に使用されており、非常に複雑になる可能性があります。デリバティブは、原資産からその価値を受け取る金融証券のカテゴリーです。これは、デリバティブがその資産に基づく当事者間の約束であるということを意味します。資産の価格もデリバティブの価格を決定し、さまざまな種類のデリバティブがあります。これらのカテゴリは多くの場合多くの類似点を共有していますが、さまざまな利点とリスクがあります。さまざまなデリバティブタイプの取引を理解すると、それらの違いが明確になります。



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トレーディングデリバティブ

デリバティブの取引

デリバティブを取引する方法は2つあります。 1つ目は、ニューヨーク証券取引所やトロント証券取引所などの公式取引所を介したものです。 2番目の方法は店頭販売として知られています。これは、証券またはデリバティブが正式な取引所以外の場所で取引される場合です。これらの店頭取引は、多くの場合、ディーラーネットワークを通じて行われます。これらは正式な交換よりも規制や制限が少ないため、より多くの個人に開放され、同時により多くのリスクを負います。



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先物契約

価値のある派生物

このタイプの契約は、資産を購入するという約束です。たとえば、会社の株式を所有していて、その価値の低下が心配な場合は、それらを売却することをお勧めします。人はあなたに先物契約を提供するかもしれません。その日にあなたの株を買うのではなく、彼らは将来の決められた時点で彼らが今日持っているのと同じ価格でそれらを買うことを約束するでしょう。これは一種の賭けです。あなたは、株式の価値が低くなり、売却するのに1年待つ場合よりも多くのお金を稼ぐことができると賭けています。あなたの先物契約パートナーは、彼らがもっと価値があるだろうと賭けており、本質的に彼または彼女のお金を節約しています。



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先渡契約

契約デリバティブ

先物契約は先物契約と非常に似ていますが、重要な違いがあります。このタイプのデリバティブは、店頭法を使用してのみ取引されます。このため、先渡契約は、商品、金額、または納期に合わせてカスタマイズすることもできます。それらの柔軟性は、多くの異なるタイプの人々や企業にアピールします。



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オプション

オプションデリバティブ

先物契約と同様に、オプションには、将来の日付で資産を売買する契約が含まれます。主な違いは、名前が示すように、オプションはオプションであるということです。日付に達して、買い手が資産の購入を希望しなくなった場合、購入者はその義務を負いません。

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クレジットデリバティブ

クレジットデリバティブ

このタイプのローンは、その総額の一部で誰かに販売されます。その後、売り手は受け取った資本を使用して、別のローンの資金をすぐに調達できます。これにより、銀行やローン会社は、自分たちに最も利益をもたらすローンの資金を調達するための資金を手元に確保することができます。ローン購入者は、購入したローンのポートフォリオを受け取り、ローンの将来について情報に基づいた決定を下すことができます。

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スワップ

デリバティブの交換

より複雑なタイプのデリバティブの1つであるスワップには、当事者間でローンを相互に取引する契約が含まれます。人が変動金利ローンを持っていて、むしろ固定金利ローンを持っている場合、彼らは彼らのローン提供者に連絡して変更を要求するかもしれません。残念ながら、彼らのローンプロバイダーはリクエストを拒否するオプションがあります。ローンの所有者は、固定金利のローンを持っている人とのローンスワップを提案することができます。関係する各当事者は、両方のグループが合意したレートで相手方のローンに対して支払いますが、ローンは元の所有者の名前のままです。

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住宅ローン担保証券

セキュリティデリバティブ

これは、住宅ローンまたは一連の住宅ローンに裏打ちされた証券を含む、非常に幅広く複雑なローンのカテゴリーです。銀行は、建物の購入者と投資市場の参加者の間の仲介者として機能します。参加者は基本的に購入者への貸し手として機能します。買い手は銀行を通じて住宅ローンの支払いを行い、銀行は所定の金額を投資家に送り返します。

住宅ローン担保証券には、パススルーとモーゲージ担保証券の2種類があります。パススルーは信託として機能し、住宅ローンの支払いを投資家に渡します。モーゲージ担保証券は、トランシェと呼ばれるいくつかの証券プールで構成されており、信用格付けを受けています。信用格付けが低いほど、金利は高くなります。これは通常、投資家にとって可能なリターンが高いことを意味しますが、リスクも高くなります。

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デリバティブのメリット

金融デリバティブ

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各タイプのデリバティブには、一連の制限、オプション、および利点があります。

  • 先物契約により、参加者はより少ないリスクでより多くのお金を稼ぐことができます。市場知識の増加により、先物契約へのより安全な関与が可能になります。
  • 先渡契約には、先物契約の多くの利点がありますが、柔軟性とカスタマイズも追加できます。
  • オプションは、購入者にとって非常に安全な選択です。彼らは購入に縛られていないので、それは収益を増やすための比較的リスクのない方法です。
  • クレジットデリバティブにより、ローンの売り手はすぐに資本を受け取り、他のローンやファイナンシャルプランに移行することができます。リスクが低いことと引き換えに、適度なリターンがあります。
  • スワップは、両方のローン保有者にかなりの柔軟性を提供します。
  • 住宅ローン担保証券は、より小規模で頻繁なリターンの期間にわたって大幅なリターンを可能にします。

デリバティブのリスク

リスクデリバティブ

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すべての種類の投資と同様に、デリバティブを扱う際には重大なリスクが生じる可能性があります。

  • 先物契約に間違って賭けた場合、実際の価値よりも多くの資産を購入する可能性があります。
  • 先物契約は先物契約と同じリスクを伴いますが、信頼できない当事者との取引のリスクが追加されます。
  • オプションは非常にリスクが低いですが、あなたが売り手である場合、買い手が取り消すと損失を被る可能性があります。
  • クレジットデリバティブは、確実に支払いができない個人のローンを購入した場合、多額の損失をもたらす可能性があります。
  • スワップは両方の当事者に大きく依存しています。ローンは元の名前のままであるため、一方の当事者が支払いを怠ると、他方の当事者に大きな影響を及ぼします。
  • 住宅ローン担保証券は、2007年の米国住宅市場の崩壊に深く関わっていました。専門知識が必要であり、大きな損失をもたらす可能性があります。